Guida a VolRadar

A cosa serve. VolRadar risponde a una domanda: le opzioni di questo titolo costano care o poco, rispetto a quanto il titolo si muove davvero? Chi fa trading di volatilità guadagna vendendo opzioni quando sono care e comprandole quando sono a buon mercato. VolRadar ti aiuta a capire dove cercare, non ti dice cosa comprare.

1 · Il numero grande: il VolScore

È la sintesi di tutto, da −100 a +100:

• ＋Positivo (arancio) = volatilità cara. I venditori di opzioni (chi incassa il premio: iron condor, strangle/straddle venduti, credit spread) qui trovano le condizioni più favorevoli.
• −Negativo (azzurro) = volatilità a sconto. Chi compra opzioni (long straddle, calendar, protezione) paga relativamente poco.
• 0Vicino a zero = niente di speciale, condizioni normali.

Più il numero è estremo, più la situazione è marcata. La pallina sulla barra colorata mostra dove cade il punteggio tra Buy Vol e Sell Vol.

2 · Da dove viene il VolScore

Non è una scatola nera: nasce da quattro ingredienti con peso dichiarato, che vedi scomposti in "Ingressi del punteggio". Ogni barra parte dal centro: verso destra (arancio) spinge a Sell Vol, verso sinistra (azzurro) a Buy Vol.

• 30%VRP (premio di rischio) — quanto la volatilità attesa supera quella realizzata, misurata rispetto alla sua norma storica (z-score). È l'ingrediente più importante: dice se il premio incassabile è più ricco del solito.
• 30%IV Rank — dove sta la volatilità di oggi nell'arco dell'ultimo anno. Vicino al massimo = cara; vicino al minimo = a sconto.
• 25%Term slope — se le opzioni a scadenza lontana costano più (curva normale) o meno (curva invertita, segnale di stress) di quelle vicine.
• 15%Vol of vol — quanto è instabile la volatilità stessa (deviazione dei movimenti giornalieri di IV, rispetto alla sua norma storica). Alta = IV nervosa, vendere vol è più rischioso (spinge verso Buy Vol); bassa = IV calma (Sell Vol più sicuro). Resta "in costruzione" finché il titolo non ha abbastanza storia.

Se un ingrediente non è ancora pronto è marcato "in costruzione" e il punteggio si dichiara parziale: gli altri si ridistribuiscono, senza inventare nulla.

3 · I cinque numeri sotto il punteggio

• IVIV 30g — volatilità attesa a 30 giorni, letta dalle opzioni. È la "paura" prezzata dal mercato.
• HVHV 30g — volatilità realizzata: quanto il titolo si è mosso davvero negli ultimi 30 giorni.
• VRPVRP = IV − HV. Se positivo, il mercato prezza più movimento di quello che c'è stato: è il margine del venditore di opzioni.
• σVRP z-score — quel margine è alto o basso per questo titolo? +1σ o più = insolitamente ricco; −1σ o meno = insolitamente magro. Mette tutti i titoli sullo stesso metro.
• sl.Slope — la pendenza della curva a termine in punti di volatilità.

Il movimento atteso (Expected Move)

Oltre a dirti se la volatilità è cara o a sconto, VolRadar la traduce in un numero immediato: di quanto il mercato si aspetta che il titolo si muova. È la lettura più diretta della volatilità implicita, espressa in percentuale e in dollari invece che in termini astratti.

• EM 30gL'oscillazione attesa nei prossimi 30 giorni, in più o in meno rispetto al prezzo attuale. Un valore di ±6% su un titolo a 100 indica che il mercato prezza un movimento entro i 94–106 circa da qui a un mese. Più alto il numero, più ampio il movimento che le opzioni stanno scontando.
• ±$Lo stesso intervallo tradotto in valore assoluto sul prezzo corrente (passa il mouse sulla cella per leggerlo). Serve a dimensionare strike e distanze senza fare conti.
• ⚑ EMNel dettaglio degli earnings trovi il movimento atteso fino alla trimestrale: è la scommessa del mercato sul salto del titolo in reazione ai conti. Tipicamente è più ampio dell'oscillazione ordinaria, perché incorpora l'incognita dell'evento.

Come si legge in pratica: l'intervallo indica dove il titolo ha buone probabilità di restare (circa due volte su tre entro la banda a un livello, quasi sempre entro la banda doppia). Per chi vende opzioni è il riferimento per collocare gli strike fuori dal movimento previsto; per chi compra, la misura di quanto serve che il titolo si muova perché la posizione lavori. Il valore deriva dalla volatilità a 30 giorni e dal tempo che manca alla scadenza, calcolato sui giorni di contrattazione effettivi.

4 · Il regime: la volatilità sale o scende?

Accanto al ticker trovi ▲ in espansione (la paura sta salendo), ▼ in compressione (si sta calmando) o ▬ stabile. È il confronto tra l'IV di oggi e la sua media delle ultime 20 sedute. Pratico: un VolScore alto con IV in compressione è la situazione classica del venditore (vol cara che sta già rientrando); un VolScore basso con IV in espansione interessa chi compra.

5 · Gli earnings ⚑

Prima della trimestrale l'IV si gonfia, e subito dopo crolla (il cosiddetto "IV crush"). Il badge ⚑ earnings tra Ng ti avvisa: rosso ≤7 giorni, ambra ≤21. Un VolScore alto causato da earnings imminenti è un fatto diverso da uno strutturale: la vol è cara perché c'è l'evento. Il chip "⚑ Earnings ≤7g" e la colonna Earnings ti fanno filtrare o evitare questi casi.

6 · I grafici nella scheda di dettaglio

• 📈Prezzo + EMA 21/50/200 — l'andamento dell'ultimo anno con tre medie mobili. Servono a inquadrare il trend: prezzo sopra le medie e medie ordinate (21>50>200) = tendenza rialzista. Dà il contesto direzionale che alla sola volatilità manca.
• 〰IV 30g nel tempo — la stessa volatilità attesa lungo l'anno, con la banda min–max e l'IV Rank. Allineata nel tempo al grafico prezzo: puoi leggere in verticale cosa faceva la vol quando il prezzo era a un certo livello.
• ／Term structure — l'IV per ogni scadenza, con i valori in percentuale sui punti. Curva che sale = normale; curva piatta o che scende = mercato che teme di più il breve termine.

7 · Le viste d'insieme

La heatmap in alto è l'intero universo ordinato per VolScore: arancio intenso = sell vol forte, azzurro = buy vol. Un clic apre il dettaglio. La tabella sotto è ordinabile (clic sulle intestazioni) e filtrabile per tipo, banda, regime ed earnings. La barra di sintesi conta quanti strumenti sono in ciascuno stato: ti dice se l'intero mercato è in agitazione o in calma.

Un flusso di lavoro pratico

• 1Guarda la barra di sintesi e la heatmap: il mercato è teso o calmo? Dove sono i punteggi estremi?
• 2Apri i candidati con VolScore marcato. Controlla che non sia solo effetto earnings (badge ⚑).
• 3Verifica gli ingressi: il punteggio è sostenuto da VRP e IV Rank insieme, o da una gamba sola?
• 4Guarda il regime e il grafico prezzo per il contesto: vol cara che sta già rientrando, o ancora in salita?
• 5Usa la pagina backtest per ricordarti quanto, storicamente, questi segnali hanno anticipato il movimento della volatilità.